FAQ

Unten stehend finden Sie häufig gestellte Fragen zu Finalyz und unseren Produkten

1. Wie funktioniert pSci?

Das Programm finalyz pSci liefert Prognosen zu einem breiten Spektrum von Finanzmarktdaten. Es handelt sich hierbei um ein komplexes, selbstlernendes Programmpaket, das verschiedene prognostische Grundkonzepte, wie Filter, Mustererkennungsverfahren und Entscheidungsalgorithmen in sich vereinigt. Diese Routinen werden im Rahmen eines nichtlinearen Optimierungsprogramms permanent aufeinander abgestimmt. Die finalyz pSci zugrunde liegenden Algorithmen wurden speziell für die Dynamik von Finanzmärkten entwickelt. Sie extrahieren relevante Informationen aus eingehenden Finanz-Zeitreihen und bestimmen daraus deren zukünftige Entwicklung.

2. Was wird als Eingabe benötigt?

Als Eingabe werden die täglichen Zeitreihen von Finanzprodukten – wie z.B. Aktienkurse – mit einer historischen Tiefe von mindestens 18 Monaten benötigt. Unterstützend können weitere tägliche oder periodische Informationen über die Dynamik Finanzmarktes und des ökonomischen Umfeldes einbezogen werden (z.B. Wechselkurse, integrale Indizes, Wirtschaftskennzahlen). Eine Begrenzung erfolgt nur durch die vorhandene Rechenkapazität. Standardmäßig werden bis zu 10000 Zeitreihen in das Prognoseverfahren einbezogen.

3. Was wird als Ausgabe angeboten?

Als Ausgabe werden zu einer vom Kunden festgelegten Teilmenge der Input-Zeitreihen Prognosen über einen ebenfalls vom Kunden festgelegten Zeithorizont zwischen 3 Tagen und 3 Monaten angeboten.

4. Welche Flexibilität besteht?

Die Teilmengen der prognostizierten Zeitreihen und die Vorhersagehorizonte sind frei wählbar. Innerhalb einer Teilmenge ist aber nur ein Vorhersagehorizont möglich. Ist man an zwei oder mehreren Horizonten für bestimmte Finanzprodukte interessiert, dann ist es sinnvoll, gleiche Teilmengen für unterschiedliche Horizonte festzulegen.

5. Wie hoch ist die Zuverlässigkeit der Prognosen?

Prognosen sind grundsätzlich statistische Aussagen, die den wahrscheinlichsten Verlauf eines Prozesses vorhersagen. Grundsätzlich misst sich die Zuverlässigkeit von Prognosen sowohl an ihrer Güte, als auch an ihrer Stabilität. In über mehrere Jahre sich erstreckenden Realzeit-Tests konnte gezeigt werden, dass die über alle prognostizierten Produkte gewonnenen Prognosen eine positive mittlere stabile Korrelation mit einem Korrelationskoeffizienten von 0.1 aufweisen, die Gruppe der betragsmäßig größten Prognosen sogar einen Korrelationskoeffizienten um 0.25 (auf einer Skala von -1 (antikorreliert) bis +1 (vollständig korreliert)) besitzt.

6. Wie lange benötigt eine Berechnung, wie skaliert die Rechenzeit mit der Anzahl der eingehenden Zeitreihen?

Eine Prognose über 10000 Produkt-Zeitreihen benötigt etwa 20 Stunden. Die Rechenzeit wächst an sich linear mit der Zahl der Produkte, lässt sich aber durch eine höhere Parallelisierung entsprechend der Zahl der verwendeten Knoten wieder herabsetzen.

7. Welche Voraussetzungen sind für den Kunden nötig?

Notwendig ist ein Zugang zum Internet und geeignete Software, um die prognostizierten Daten von einem Kunden-Account von einem Server der Finalyz AG herunterzuladen. Alternativ besteht die Möglichkeit, die Daten über SunGard zu beziehen.

8. Was wird darüber hinaus angeboten?

Neben den Prognosen bietet die Finalyz AG auch die Erstellung von Software zur Berechnung und Analyse von Finanz- und Risikokennwerten, sowohl nach etablierten Standardkonzepten als auch nach eigenen, eigens zu diesem Zweck entwickelten, Techniken an. Hinzu kommen neu entwickelte, dynamisch agierende Handelsstrategien, die unter anderem eine optimale Berücksichtigung der von finalyz pSci angebotenen Prognosen erlauben.

9. Warum betreibt Finalyz AG kein aktives Portfolio-Management, bzw. warum nutzt die Finalyz AG das Programm nicht selbst?

Das ist für 2010 in Form eines Fonds für den Retail Bereich geplant.

10. Welche Vermarktungsstrategie hat die Finalyz AG bzgl. finalyz pSci?

Die Software ist auf Rechnern der Finalyz AG implementiert. Die Finalyz AG bietet jedem Kunden den Zugang zu diesem Prognosen an, evtl. auch zu exklusiven Konditionen. Ein Verkauf der Software ist nicht vorgesehen.

11. Wie kann ein Kunde finalyz pSci sinnvoll nutzen?

Im Prinzip kann jeder Kunde seinen Fond oder allgemeiner seine Finanzinvestitionen mit den von finalyz pSci gelieferten Prognosen abstimmen. Dabei sind verschiedene Konzepte möglich. So kann man die Prognosen heranziehen, um eigene Überlegungen zu unterstützen oder nochmals zu hinterfragen, man kann aber auch über geeignete, von der Finalyz AG angebotene Handelsstrategien direkte Kauf- bzw. Verkaufsempfehlungen beziehen.

12. Was sind die Kosten für die Nutzung von finalyz pSci?

Die Nutzung der Daten von finalyz pSci wird in einem dreistufigen Prozess angeboten. Im ersten Monat ist die Nutzung kostenlos, vom 2. bis max. 6. Monat (das hängt von den Konditionen ab) erfolgt die Nutzung zum Selbstkostenpreis und ab dem 7. Monat erfolgt die Nutzung der Daten nach dem Lizenzprinzip.

13. Gibt es Weiterentwicklungen?

Ja, eine neue Version von finalyz pSci mit einer verbesserten Optimierung und damit auch erhöhter Güte ist in der Entwicklung. Dazu kommt die Entwicklung von prognostischer Software für den Kurzzeitbetrieb (bis zu 1ms Reaktionszeit), etwa zur Unterstützung des direkten Algo-Tradings.

14. Welche wissenschaftlichen Modelle liegen finalyz pSci zugrunde?

Grob gesagt, dem gesamten Konzept liegt die Nakajima-Zwanzig-Theorie zugrunde (Lit. M.Schulz: Control Theory for Statistical Physics and other fields of Science, Springer 2005) Allerdings ist diese in ihrer Darstellung sehr abstrakt, so dass die in ihr auftretenden mathematischen Objekte (Projektoren, Operatoren) durch geeignete numerische Prozeduren ersetzt werden müssen. Das ist aber gerade der betriebsinterne Kern der finalyz pSci Software.

15. Welche Tests wurden realisiert?

Es gibt mehrere Realzeit-Tests mit jeweils mindestens 1000 Input- und Output-Zeitreihen. Der letzte Test beinhaltete etwa 5000 Zeitreihen und wurde von einer (hier nicht genannten) Großbank/großem Asset Manager permanent überwacht. Der Report hierzu kann unter http://www.finalyz.eu eingesehen werden.

16. Wie funktioniert finalyz pCom?

Das Programm finalyz pCom liefert Prognosen und aktuelle Informationen über verborgene Marktinformationen (Spotpreis, Lagerhaltungskosten, Zinsniveaus) auf Basis von Futurepreisen zu einem definierten Produkt des Rohstoffmarktes. Prinzipiell arbeitet das Programm mit dynamischen Filtern auf der Basis etablierter Marktmodelle. Entsprechend diesen Modelle gibt es mehrere Versionen von finalyz pCom, die durch entsprechende Parameter festgelegt werden. Hinter diesen Parametern verbirgt sich eine variablen Zahl innerer Modell-Freiheitsgrade. Die optimal Schätzung der Kopplungen zwischen diesen Freiheitsgraden wird mit Hilfe speziell entwickelter Filter realisiert.

17. Auf welcher wissenschaftlichen Grundlage beruht finalyz pCom?

Die Dynamik des Rohstoffhandels unterscheidet sich erheblich von dem der Finanzmärkte. Die Ursache hierfür liegt darin, dass Rohstoffe auf Grund von Förderkapazitäten mengenmäßig meist nur begrenzt und bei landwirtschaftlichen Produkten noch dazu oft nur saisonal angeboten werden, für diese Produkte ein relative langsam veränderliche Grundnachfrage existiert, kurzfristige Nachfrageschwankungen durch eine aufwendige Lagerhaltung kompensiert werden müssen und wegen der zunehmenden Globalisierung weite Transportwege einzuplanen sind. Damit werden solche Märkte aber transparenter und sind mathematisch einfacher modellierbar. Unsere Software-Versionen unterscheiden sich die im Wesentlichen durch ihren Komplexitätsgrad. Alle Versionen lassen sich aus den um 2000 entwickelten und mittlerweile als Standard angesehenen Schwartz-Modelle ableiten. Es sollte aber bemerkt werden, dass es sich bei den Versionen von finalyz pCom um erhebliche Verallgemeinerungen dieser Modelle handelt.

18. Was wird als Eingabe benötigt?

Als Input dienen die auf verschiedene Verfallszeiten (bei Erdöl z.B. von 1 Monate bis zu 3 Jahren) bezogenen Futurepreis-Zeitreihen.

19. Was wird als Ausgabe angeboten?

Die im Rechenzentrum der Finalyz AG implementierte Software finalyz pCom kann permanent Prognosen über die zukünftige Entwicklung der Futurepreise, der Spotpreise und der Lagerkosten liefern, die für Rohstoffhändler von wesentlicher Bedeutung bei Kauf- bzw. Verkaufsentscheidungen sind. Der Vorhersagehorizont reicht von 1 Woche bis zu 6 Monaten, in einigen Fällen auch darüber hinaus.

20. Welche Tests wurden realisiert?

Drei Versionen (mit 2-4) Freiheitsgrade wurden am Ölpreis (ICE Brent Futures) in einem Back-Test mit einer effektiven Laufzeit von 3 Jahren im Rahmen einer Diplomarbeit an der Universität Ulm (Deutschland) getestet und lieferten mit wachsender Zahl der Freiheitsgrade positive Korrelationskoeffizienten von 0.1 bis 0.3 (auf einer Skala von -1 (antikorreliert) bis +1 (vollständig korreliert)).

21. Wie lange benötigt eine Berechnung?

Die Berechnungen sind relativ aufwendig. Die Rechenzeit wächst mit der Zahl der Freiheitsgrade N nach dem Potenzgesetz N4 und beträgt für eine Rohstoffsorte etwa 2 Tage bei 3 Freiheitsgraden.

22. Welche Voraussetzungen sind nötig?

Notwendig ist ein Zugang zum Internet und geeignete Software, um die prognostizierten Daten von einem Kunden-Account von einem Server der Finalyz AG herunterzuladen.

23. Wie hoch ist die Zuverlässigkeit der Prognosen?

In dem an der Universität Ulm (Deutschland) realisierten Back-Test wurden Korrelationskoeffizienten von 0.1 bis 0.3 (auf einer Skala von -1 (antikorreliert) bis +1 (vollständig korrelliert)) gefunden und damit eine außerordentliche hohe Zuverlässigkeit (weit höher als Wetterprognosen über den gleichen Zeitraum) bestätigt.

24. Welche Vermarktungsstrategie hat Finalyz bzgl. finalyz pCom?

Die Software ist auf Rechnern der Finalyz AG implementiert. Die Finalyz AG bietet jedem Kunden den Zugang zu diesen Prognosen an. Ein Verkauf spezifizierter Software zu exklusiven Bedingungen ist ebenfalls möglich.

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